डिजिटल भुक्तानी र भर्चुअल करेन्सीमा यसकारण लाग्दैछ सबैको आँखाः रघुराम राजनको विचार

संसारभर नै डिजिटल भुक्तानीमा एकप्रकारको न्यायसंगत उत्साह देखा परेको छ । एकै किसिमका व्यवसाय र उपभोक्ताको लागि विस्तृत वित्तीय सेवामा प्रविधिको सम्भावनालाई प्रेरित गर्दै आएको छ । शक्तिशालीरुपमा नयाँ प्लेटफर्म र विनिमयको साधनको उदयले सार्वजनिक नीति सरोकार खडा गरेको छ, जसलाई अब बेवास्था गरेर अगाडि जान सकिँदैन ।

डिजिटल भुक्तानीले मासिनलाई सहजै आकर्षित गरिरहेको छ । त्यसले प्रशस्त मात्रामा मागर्दशन पनि गरिरहेको छ । अमेरिकी भुक्तानी प्रोसेसर स्ट्रिपले हालैमात्र ९५ बिलियन डलर बराबरको मूल्यांंकन गरेको जनाएको छ । किन सबै क्षेत्रमा यत्रो उत्साह ? भन्ने जिज्ञासा पनि उत्तिकै छ ।

एउटा स्तरमा हेर्दा कारण सीधा छ । डिजिटल भुक्तानीले ग्राहकलाई वास्तविक मुद्रा परिवर्तन नगरी विक्रेतालाई भुक्तानी गर्न अनुमति दिन्छ ।

यद्यपि यो प्रविधि लामो समय को लागि हो । यसले अन्ततः सानो मूल्यको खुद्रा भुक्तानी का लागि धेरै सजिलो हुँदै गएको छ । यसबाहेक, कोरोना महामारीले डिजिटल भुक्तानीको यात्रालाई गति प्रदान गरेको छ । किनकि मानिसहरू क्रमशः इ–कमर्शमा रुपान्तरित भएका छन् । साधारण खरिदमा मुद्राको प्रयोग नगर्ने तर्फको यात्रामा लागेका छन् ।

डिजिटल भुक्तानीले विक्रेताको व्यवसाय, वास्तविक नगद प्रवाहको समय, र खरीदकर्ताको खरीदसम्बन्धी बानीमा पनि खास अर्थमा वास्तविक समयमा नै तथ्यांक उपलब्ध गराउँछ । भुक्तानी प्रदायकलाई क्रेडिट, बचत, सम्पत्ति व्यवस्थापन, संग्रह, बीमा, र अन्य वित्तीय सेवा प्रदान गर्न अनुमति दिन्छ ।

जहाँ एक पटक ग्राहकलाई आकर्षित गर्न र वित्तीय सेवाको लागि एक पोनोप्लेको माध्यम थियो । विद्युतीय भुक्तानी आज एउटा यस्तो सुरक्षित माध्यम हुनसक्छ भन्ने स्थापित भएको छ ।

एक यस्तो सेवा प्रदायक जसले ग्राहकको भुक्तानीको अंश मात्र सम्हाल्छ । त्यो ग्राहकको लागि मात्रै एउटा आंशिक तस्वीर हुन जान्छ । भुक्तानी सेवा प्रदायकले नै भुक्तानीको सबै माध्यमहरू नियन्त्रण गर्न उत्सुक पनि देखिएका छन् ।

बैंक खाताहरू, इ-वालेटहरू, क्रेडिट कार्डहरू, क्रिप्टो मुद्राहरू, र अरु यस्तै यस्तै । इ-कमर्श र सामाजिक-सञ्जालको प्लेटफर्ममा भुक्तानीको साथमा उनीको शक्तिशाली तथ्यांक-संकलन इन्जिनहरूको संयोजन गरेर एक कदम अगाडि जान चाहन्छन् भन्ने देखिन्छ नै । त्यसमा खास-खास काम पनि भएको छ ।

प्रयोगकर्ताको व्यवहारमा लगभग पूर्णज्ञानका साथ सेवा प्रदायकले ग्राहकलाई प्रत्येक आवश्यकता (प्रत्यक्ष वा साझेदारहरू मार्फत्)सम्बोधन गर्न र लामो अवधिको लागि लक गर्न सक्छ । किनकी त्यही सेवा खोज्ने लागत कहीँ ठूलो हुनेछ ।

धेरैजसो सेवा प्रदायकको सेवाको लागि एक प्रदायक प्रयोग गर्ने व्यापारीलाई अधिक मात्रामा सुविधा प्रदान गर्न सकिन्छ । किनभने उनीहरु पूर्वनिर्धारितरुपमा नै ती सेवामा हराउने जोखिममा रहँदैनन् ।

भविष्यको मुद्रा बन्ने तयारीमा क्रिप्टो, केन्द्रीय बैंकको भूमिकामा प्रश्न

पछिल्ला दिनमा क्रिप्टोकरन्सीको बारेमा पनि धेरै उत्साह छ । जुन डिजिटल भुक्तानीको एक माध्यममात्रै हो । सामान्यतया वास्तविक मुद्राको प्रारम्भिक रुपमा सटही सुविधा अमेरिकी डलरमा मात्रै हुन्छ ।

बिटक्वाइनजस्ता किप्टोकरेन्सीको भुक्तानीको एक साधनका रुपमा केही अप्रिय लाभहरु प्रदान गर्दछ । किनभने, वास्तविक मुद्राको विपरीत केही काम गर्न सकिन्छ । यसले विकेन्द्रीकृत भुक्तानी प्रमाणिकरणको लागि अनुमति दिन्छ । कुनै पनि रुपमा कारोबारमा संलग्न अन्यलाई विश्वास गर्ने आवश्यकतालाई हटाएर जान्छ । सरकार वा नियामकहरुलाई विश्वास गर्न दिनुहोस् भन्ने पनि छ ।

तर यहाँ विटक्वाइनको उपयोगमा पनि अवरोध छन् । यसको मूल्य एक केन्द्रीय बैंकको मात्रै नियन्त्रणमा छैन । त्यसैले यसमा खासरुपमा उतार चढाब गर्न सक्छन् । त्यस्ता फर्महरू, खास विश्वसनीय रुपमा मुद्रा राख्न चाहँदैनन् जसको मूल्य दिन प्रतिदिन १० प्रतिशतले घट्नसक्छ । बिटक्वाइनको लेनदेन महँगो पनि छ । त्यसमा रहेको बढी मूल्यसहितको विकेन्द्रीकृत प्रमाणीकरण प्रक्रिया पनि अर्को कारण बनेको छ ।

केही अनुमानहरु यस्तो छन्– विटक्वाइनको लेनदेनमा प्रमाणित गर्न चाहिने केही सन्दर्भ पनि छ । अन्य क्रिप्टोकरन्सीको निश्चित मूल्य हुन्छ, किनकि तिनीहरू डलरजस्ता मुद्रामा रहन्छन् । नगद भण्डारको साथ पूर्णरूपले समर्थित हुन्छन् पनि ।

यी वास्तविक मुद्रा भुक्तानीमा प्रयोग गर्न सजिलो छ । तर अन्य परम्परागत विनिमय माध्यमहरू जस्तै तिनीहरू पनि एक अर्कामा निर्भर छन् । जबकि केही वास्तविक बिटक्वाइनको भुक्तानी प्रमाणीकरणका लागि विभिन्न तरिकाले प्रयास गरिरहेका छन् । ती कुनै प्रकारको अर्को अनुप्रयोगको रुपमा देखा परिरहेको छैन ।

किप्टोकरेन्सी यस्तै प्रगतिको काम हो । निर्धारितरुपमा नै बिटक्वाइनले वास्तविक मुद्रा, केन्द्रीय बैंकहरू र सरकारहरुमा रहेको विश्वासको कमीलाई सम्बोधन गर्दछ । तर, आपराधिक, र आतंकवादी समुदाय बाहिर, रहेको चिन्ताको व्यापक रूपलाई भने यसले सम्बोधन गरेको छैन ।

त्यसमा परिवर्तन हुन सक्छ । यदि केन्द्रीय बैंकहरूमा वास्तविक मुद्रा ओरालोको यात्रामा छन् भनेर विश्वास गर्न थाले भने त्यहाँ नेतृत्वमा नै विभाजनको रेखा देखा पर्दछ । जस्तै सारा संसार नै अमेरिका र चीनको रुपमा विभाजित हुन जान्छ । जसले एक अर्काको मुद्रा वा सम्झौता प्रणालीलाई विश्वास गर्दैनन् ।

सोही कारण भुक्तानीमा रहेको लेनदेन लागत घटाउन केन्द्रित हुनुपर्ने देखिएको छ । खासमा एक आशावादी स्मार्ट सम्झौताको प्रस्ताव पनि आएको छ । जुन एकपटक केही प्रमाणीकरण योग्य अवस्था पूरा भएपछि भुक्तानी स्वतः प्रवाहित हुँदै जान्छ ।

तथ्यांकको सुरक्षा र गोपनीयता मुद्दाहरूमा यसको मिश्रित ट्र्याक रेकर्ड रहेको छ । फेसबुकको प्रस्तावित स्थिर क्वाइन पल्याउने प्रस्ताव गरेको छ । त्यसमा वित्तीय नियामकमा शंकाको रेखा दौडिएको छ ।

यूरोपले यसको सामान्य तथ्यांक सुरक्षाको विषयमा केही प्रयास गरेको छ । तर कानूनमा रहेको भुक्तानी केही विषयलाई राम्ररी सम्बोधन गर्न आवश्यक छ ।

एउटा सम्बन्धित विषय नै विश्वास तथा सरोकारको हो । के एकल भुक्तानी सेवा प्रदायक जसले सबै व्यापार सेवाहरू सञ्चालन गर्दछ । त्यसमा इ-कमर्श र रसद सहितको बजार शक्तिको अत्याधिक हिस्सा छ ।

चिनियाँ नियामक र एन्ट समूहबीचको भर्खरको तनावको पनि केही खास कारण छ । त्यसमा इ–कमर्श प्लेटफर्म जस्तैले उनीहरूको बजार शक्तिको प्रयोग गर्दै आएका छन् । त्यसमा भुक्तानीको माध्यममा बृद्धि भएको छ ।

आसका एक उपाय भनेको सार्वजनिक भुक्तानी पुलहरू सिर्जना गर्नु हो, जस्तै भारतको एकीकृत भुक्तानी छ । जहाँ विशेष भुक्तानी सेवा सधै खुल्ला हुन्छन् । कुनै एक निजी इकाईले त्यसलाई नियन्त्रण गर्न सक्दैन ।

नियामकको सबैभन्दा ठूलो चिन्ता प्रणालीगत जोखिम हो । जब एक वा दुई प्रदायकले सम्पूर्ण देशको डिजिटल खुद्रा भुक्तानीमाथि प्रभुत्व जमाउँछ भने त्यतिबेला सम्पूर्ण अर्थतन्त्र नै तहसनहस हुनसक्छ ।

केही गलत भएमा प्रमाणिकरणको योजनालाई बिगार्न पनि सजिलो बनाइदिन्छ । सार्वजनिकरुपमा प्रतिस्पर्धा बढाउँदा, जोखिम पनि कम हुन्छ । यसको एकमात्र तरीका भनेको बहुप्रदायकहरू, बहुपुलहरू, र भुक्तानी क्षेत्रमा धेरै प्रविधिहरू छन् नै ।

केन्द्रीय बैंकहरू अब डिजिटल भुक्तानीको खेलमा आफैं सहभागी हुने विचार गरिरहेका छन् । तिनीहरूमा अब भुक्तानीको नियन्त्रण गुमाउने डर छ । डिजिटल मुद्राले भुक्तानीमा सार्वजनिक उपस्थिति सुनिश्चित गर्दछ । तर फेरि यो विकल्पले तथ्यांकको जोखिमलाई केन्द्रित गर्दछ । जबकि निजी डिजिटल भुक्तानीको व्यवहारिकताका बारेमा प्रश्नहरू उठाउँछ ।

(अर्थशास्त्री रघुराम राजन रिजर्भ बैंक अफ इण्डियाका पूर्वगभर्नर हुन् । हाामीले यो सामाग्री प्रोजेक्ट सिण्डिकेटको डिजिटल संस्करणबाट भावानुवाद गरेका हौं)